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今周刊》台积电股价飙新高 「晶圆封测概念股」可望跟着吃香喝辣

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台积电总裁魏哲家   图:今周刊/提供

随着前三季的营收公布完毕,紧接而来的是法说会的旺季,尤其是每季初台积电(2330)、大立光(3008)的「双王」(前者是市值王,后者是股王)法说会,不仅公布当季自结获利,公司对下季的营运展望、订单以及目标等预估数值,更有助于市场及投资人预先判断电子股趋势,格外引人关注。

先是在10月上旬登场的大立光法说会,第3季EPS(每股税后纯益)63.85元,历史次高;营收184.83亿元,年增13%,创下历史新高。

虽然大立光第三季的表现不差,但法说会后,外资法人没有明显加码,表示刺激股价的动能不够。华南投顾董事长储祥生认为,主要是因为国际手机大厂已经都将镜头数量提升至三镜头规格,导致市场对相机功能有「三镜头可能到顶了」的疑虑,加上其他竞争对手如玉晶光、康达智(Kantatsu)也在扩厂,未来成长利多不够、后有追兵的情况下,所以法人对其态度可能稍微保守。

大立光Q3拉货 应谨慎看待

储祥生提到,第三季营收亮眼,iPhone的销量超出预期是最大的原因。不过他提醒,旺季拉货并不能预测真实的销售量,因为新机发布的第一波,总是会有死忠果粉买单。

所以过了9月、10月的拉货高峰期,更应该注意的是11月、12月的订单情形,才与明年第一季的销量是否能延伸高度相关。

对于第4季展望,大立光执行长林恩平表示,目前台中新厂产能陆续增加,但也已接近满载。预期十月订单拉货动能与9月差不多,而11月营收即使下滑,也不会太严重。只不过,12月客户订单状况则「看不太清楚」。

但储祥生还是认为,大立光目前还是专注在製造手机镜头,尤其身为iPhone镜头的主要供应商,光学製程、技术上确实没有对手。

至于台积电,第三季EPS3.9元,单季营收2930.45亿元,年增12.6%,同样也创下历史新高,表现更超出市场预期。

此外,整场法说会最大的亮点,就是台积电上调今年的资本支出到140亿至150亿美元,比起七月法说会时估算的100亿至110亿美元增长约4成,法人认为,这是台积电少见在年底上修资本支出预测,对向来较保守的台积电来说,确实令市场相当振奋。

路博迈5G股票基金首席投资顾问温演道表示,这次资本支出的上调,应是台积电有史以来调整最大的一次。会有这次资本支出的上修,主要还是反映HPC(高效能运算)、AI以及智慧型手机对半导体的需求,而这几个产业链,几乎围绕在5G周围。 

(本文由《今周刊》授权转载,详细内容请参阅第1192期)

大立光与台积电法说会陆续登场,两强在第三季分别迎来历史次高与新高的获利表现大立光法说会后,外资法人未明显加码,显示出刺激股价的动能尚未足够。对于台积电上调今年的资本支出到140亿至150亿美元,比起七月法说会时增长四成,引起外界注目。 台积大立光市场镜头订单表现营收手机历史资本
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